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疫情根本不是美股暴跌的真正原因

网赚项目 木鱼 25浏览 0评论

关注国际新闻的小伙伴们这两天一定被这两条新闻刷屏了:

1. 美国累计确诊12万新冠肺炎病例,位居全球首位;

2. 美股在三天里暴涨21.3%。

随便哪条拿出来放报纸上都能上个头条,但这两条却一起出现,这就很耐人寻味了。

因为它俩自相矛盾呀,可它俩的确又同时存在了。

遇事不决量子力学,难道在美国疫情的防控上也一样管用吗?

玩笑归玩笑,但疫情真的是导致美股暴跌的根本原因吗

1

美股为什么会短期暴涨

这里我说的短期暴涨并不是单单指最近21.3%的那波涨势,而是近半个月来所有报复性反弹。

而每次反弹都有极大的利好政策支撑,比如:

3月15号,美联储进行史诗级降息,进入零利率时代,并启动7000亿美元的量化宽松计划;

3月17号,特朗普政府推出一揽子1万亿美元经济刺激计划;

3月23号,美联储启动无限量量化宽松计划;

3月26号,G20峰会启动价值5万亿美元的提振经济计划;

3月27号,美国众议院通过2万亿美元经济刺激计划。

讲真,大招一个接着一个,给我带来的震撼到麻木不亚于十天里的四次熔断。

如果大招放了,股市可以顺势涨起来也就罢了,可怕的是股市刚抬了抬头马上又垂下去了。

这不,3月27号美股又大跌了。

于是傻子也能得出一个结论:美股想反弹就等总统放大招。

所谓的大招通俗地说:1.撒钱;2.释放流动性。

这样做最直接的好处就是暂时刺激了股市,告诉市场一切后果由我美联储买单。

有了这样的兜底协议,市场自然振奋,所以我们可以看到这几次美股大涨。

但这没解决本质问题,就好像你给一个重病患者打吗啡,几针下去看上去他精神了不少,可他的病还是没给看好。

最关键的是,美联储这么做并没有太大实质性的用处。

就好像给你再多的钱,你会冒着被感染的危险出门买买买嘛?

如果没有买买买,就没有对应的生产,也没有物流,没有相应的服务。

大家都知道疫情期间现金为王,所以又把手上的钱藏了起来。

这样佛系的状态经济怎么可能起得来?

无法恢复生产的宽松都是“无用的宽松”。

2

疫情不是导致美股暴跌的根本原因

疫情只是刺破美国经济泡沫的那根刺。

我们可以对比一下1929年、2000年、2007年三次金融危机与这次的区别。

你会发现最大的区别在于,前三次的利率还有下行空间,而这次直接调成0%了。

大家知不知道利率是什么东西?

长期来看,利率是央行对市场投资回报率的预期。

比如你去开个奶茶铺,没钱,于是你去银行贷款。

你测算了一下,自己的投资回报率大概在15%左右,这时银行的贷款利率是10%,你会不会去贷?

会,因为投资回报率高于贷款利率,你还有得赚嘛。

现在问题来了,美联储把利率调成0%,也就是说美联储默认美国投资回报率极低,企业能活下去就不错了。

所以近期美国失业人数猛增,突破330万,较前周激增300万人。

如果说是疫情导致美股下跌,引起市场动荡,那么疫情过后是不是可以像中国一样立马复工复产,商场里恢复熙熙攘攘呢?

显然不可能。

因为美国的投资回报率极低,企业都没利润,哪还有钱来雇人呢?

股票是经济的晴雨表,市场自然比我看得更透彻。

而投资者不看好后期经济走势,那么暴跌也就顺理成章了。

美股暴跌的第二个原因也是我们老生常谈的债务问题。

从2009年3月开始,美国的股市已经连续涨了11年了。

而美国企业杠杆率高达73%。

通俗地说,企业价值100块,而它负债173块。

美股已经被严重高估了,它太“贵”了。

既然企业的负债和它的实际价值严重不匹配,为什么美股还能连续稳健上涨11年呢?

很重要的一点是上市公司股票的回购。

回购股票对上市公司有两个最大的好处:1. 提高市盈率;2. 提高股价。

于是上市公司趁着美联储这几年开足马力印钱的机会,拼命贷款。

但贷来的款并没有流入实体经济,而又回到了股市,把气球越吹越大。

看上去股票涨了,公司股东满意,中小投资者高兴,但实际是建在沙子上的城堡,根基不稳,摇摇欲坠。

它的金融价格远远高于它的实际价值。

如果经济正常,这个游戏完全可以继续玩下去。大家可以一直乐呵呵地看着账面上的资金“稳健”增长。

可一旦发生流动性危机,比如新冠病毒导致企业无法生产,这个气球立刻会炸得粉碎,因为公司的整体负债远远高于其总资产。

这也是为什么美联储多次释放流动性也无法阻止股票杀跌的根本原因。

3

结论

我并不是一个悲观主义者,但这次美股暴涨暴跌不容乐观。

因为它的病根已经预埋多年,不是靠打打退烧针就可以解决的问题。

我们看到的疫情也好,石油也罢,这些都是表象。

任何导致流动性危机的事件都会完美引起股价闪崩。

如果一家企业赚钱能力又不强,还欠了一屁股债,你还会去投资么?

不言而喻。

最近有很多朋友问我,美股暴跌,我们该怎么办?

我觉得美股离探底还有很长一段路要走,政府还在托市,市场还没有绝望。

只有当市场完全绝望了,才是牛市的开端。

所以大家不要老是动不动就抄底,现在出手可能连腰都抄不到,运气不好可能才搂了个肩。

现在手持现金才是最好的选择,毕竟在世界经济共同体的大环境下,很难做到独善其身。

况且咱们手上还有1万亿美国国债,不说一损俱损,至少也是十指连心了。

因此现在最好的做法就是尽可能少做投资,现金为王。

比如S叔我就去银行买一些利息相对高的中短期定存来规避风险。

此外,我们现在虽然疫情得到了一定的控制,但不排除会有反复。

所以我还是建议大家老老实实上班,安安稳稳拿工资,不要想着跳槽。

投资这东西,除了要技术,更重要的是耐心。

耐心等待疫情过去吧。

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